بازار سهام در معاملات روز یکشنبه ۱۷ آبان، با وجود ثبت رشد در شاخص کل، نتوانست نشانه‌های محکمی از بازگشت تقاضا و بهبود شرایط عمومی معاملات ارائه دهد.
شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات این روز با افزایش حدود ۶ هزار و ۳۷۲ واحدی به محدوده ۸ میلیون و ۸۹ هزار واحد رسید. این در حالی بود که شاخص در جریان معاملات تا محدوده ۸ میلیون و ۲۳۰ هزار واحد نیز پیشروی کرد، اما در ادامه بخشی از رشد خود را از دست داد و با افزایش عرضه مواجه شد.
شاخص کل هم‌وزن نیز با افزایشی محدود در محدوده ۲ میلیون و ۲۵۹ هزار واحد قرار گرفت. فاصله عملکرد شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد رشد بازار بیشتر تحت تأثیر برخی نمادهای بزرگ بوده و نتوانسته به شکل یکسان در میان شرکت‌های کوچک و متوسط گسترش پیدا کند.
خروج بیش از ۳ همت پول حقیقی از بورس
یکی از مهم‌ترین نشانه‌های تداوم احتیاط در بازار سرمایه، خروج قابل توجه سرمایه حقیقی‌ها در معاملات روز یکشنبه بود.
بر اساس آمار معاملات، بیش از ۳ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی خارج شد. همچنین تعداد نمادهای منفی از نمادهای مثبت بیشتر بود و برتری سرانه فروشندگان نسبت به خریداران، از ضعف تقاضا در بخش قابل توجهی از بازار حکایت داشت.
این وضعیت نشان می‌دهد مثبت شدن شاخص کل به‌تنهایی نمی‌تواند نشانه بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران باشد. در واقع، زمانی می‌توان از تغییر روند بازار سخن گفت که ورود نقدینگی حقیقی افزایش پیدا کند و رشد قیمت‌ها در طیف گسترده‌تری از نمادها مشاهده شود.
محدوده‌های حمایتی و مقاومتی بورس امروز
یکی از مهم‌ترین موضوعات مورد توجه سهامداران در معاملات دوشنبه ۱۸ آبان، نحوه واکنش شاخص کل به محدوده ۸ میلیون واحدی است.
بررسی سطوح تکنیکال نشان می‌دهد محدوده ۸ میلیون و ۸۰ هزار واحد از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و رفتار بازار در این سطح می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت معاملات را مشخص کند.
|
محدوده شاخص کل |
اهمیت در معاملات |
|---|---|
|
۸ میلیون و ۸۰ هزار واحد |
محدوده مهم ارزیابی وضعیت شاخص |
|
۸ میلیون تا ۸ میلیون و ۲۰ هزار واحد |
حمایت احتمالی در صورت افزایش عرضه |
|
۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد |
مقاومت مهم پیش روی شاخص |
|
بالاتر از ۸ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد |
نیازمند تقویت تقاضا و همراهی نمادها |
در صورتی که شاخص بتواند محدوده ۸ میلیون و ۸۰ هزار واحد را حفظ کند و با تقاضای مؤثر مواجه شود، احتمال متعادل شدن معاملات افزایش خواهد یافت. در مقابل، از دست رفتن این محدوده همراه با تداوم خروج پول حقیقی می‌تواند شاخص را به سمت محدوده ۸ میلیون تا ۸ میلیون و ۲۰ هزار واحد سوق دهد.
سه سناریوی احتمالی برای بورس دوشنبه ۱۸ آبان
با توجه به وضعیت معاملات روز گذشته، سه سناریوی اصلی برای بازار سرمایه در معاملات امروز قابل بررسی است.
سناریوی نخست؛ افزایش عرضه و ادامه فشار فروش
در این سناریو، فروشندگان همچنان دست بالا را خواهند داشت و نمادهای بزرگ و کوچک با افزایش عرضه مواجه می‌شوند. ادامه خروج پول حقیقی و ضعف شاخص هم‌وزن نیز می‌تواند احتمال تداوم روند منفی را افزایش دهد.
سناریوی دوم؛ نوسان و بازگشت نسبی به تعادل
در صورتی که خریداران بتوانند عرضه‌های ابتدایی بازار را جذب کنند، احتمال دارد معاملات پس از شروعی متعادل یا منفی، به سمت تعادل حرکت کند. در این شرایط، عملکرد گروه‌های مختلف بورسی یکسان نخواهد بود و برخی نمادها با افزایش تقاضا و برخی دیگر با فشار فروش مواجه می‌شوند.
سناریوی سوم؛ تقویت تقاضا و ادامه مسیر صعودی
در صورت بازگشت نقدینگی حقیقی، افزایش ارزش معاملات خرد و رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن، احتمال تقویت روند صعودی بیشتر خواهد شد. البته مثبت شدن چند نماد بزرگ برای تأیید این سناریو کافی نیست و باید بهبود تقاضا در کلیت بازار مشاهده شود.
چه عواملی بر روند بورس امروز تأثیر می‌گذارند؟
معاملات بازار سرمایه در روز دوشنبه تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاسی و مالی قرار خواهد داشت. مهم‌ترین این عوامل عبارت‌اند از:
-
جریان نقدینگی حقیقی: ورود پول جدید می‌تواند نشانه‌ای از تقویت تقاضا باشد؛ در مقابل، خروج مستمر سرمایه حقیقی احتمال افزایش فشار فروش را تقویت می‌کند.
-
نرخ بهره: افزایش نرخ بهره و جذابیت ابزارهای درآمد ثابت می‌تواند بخشی از نقدینگی را از بازار سهام خارج کند.
-
نرخ ارز: تغییرات نرخ ارز بر انتظارات سودآوری شرکت‌های صادراتی و صنایع وابسته به واردات تأثیرگذار است.
-
قیمت جهانی کالاها: نوسانات قیمت فلزات، نفت و محصولات پتروشیمی می‌تواند عملکرد شرکت‌های بزرگ بورسی را تحت تأثیر قرار دهد.
-
ریسک‌های سیاسی و اقتصادی: اخبار مربوط به سیاست‌های اقتصادی، بودجه و تحولات بین‌المللی نیز در تصمیم‌گیری معامله‌گران نقش مهمی دارد.
سهامداران امروز چه شاخص‌هایی را دنبال کنند؟
برای ارزیابی بهتر وضعیت بازار در معاملات امروز، توجه به چند متغیر اهمیت دارد. حفظ محدوده ۸ میلیون و ۸۰ هزار واحد، میزان جذب عرضه‌ها در نمادهای بزرگ، وضعیت شاخص هم‌وزن، تغییرات ورود و خروج پول حقیقی و ارزش معاملات خرد از جمله نشانه‌هایی هستند که می‌توانند تصویر دقیق‌تری از مسیر بورس ارائه دهند.
همچنین باید به تعداد نمادهای مثبت و منفی توجه کرد؛ چراکه مثبت بودن شاخص کل در شرایطی که بخش زیادی از نمادها منفی هستند، لزوماً به معنای بهبود وضعیت عمومی بازار نیست.
جمع‌بندی؛ بورس امروز صعودی می‌شود یا ریزش ادامه دارد؟
بررسی شرایط بازار سرمایه نشان می‌دهد بورس تهران معاملات دوشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۵ را در وضعیتی محتاطانه آغاز می‌کند. اگرچه شاخص کل در پایان معاملات یکشنبه توانست بالای مرز ۸ میلیون واحد باقی بماند، اما خروج بیش از ۳.۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، افزایش تعداد نمادهای منفی و کاهش شتاب رشد شاخص، همچنان از وجود فشار فروش در بازار حکایت دارد.
بر همین اساس، سناریوی محتمل برای معاملات امروز، شروعی محتاطانه با احتمال افزایش عرضه و ادامه نوسانات بازار با تمایل به منفی شدن است. با این حال، تقویت تقاضا، کاهش خروج نقدینگی و حفظ محدوده‌های حمایتی می‌تواند شرایط را تغییر دهد و زمینه بازگشت نسبی تعادل را فراهم کند.
در مجموع، محدوده ۸ میلیون و ۸۰ هزار واحد و مرز روانی ۸ میلیون واحد، دو سطح مهم برای ارزیابی وضعیت شاخص کل در معاملات امروز هستند. بازگشت پایدار بورس به مسیر صعودی نیز بیش از هر چیز به ورود نقدینگی جدید و بهبود وضعیت عمومی نمادها وابسته خواهد بود.
