بازار ارز و فلزات گران‌بها در روز شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵، معاملات هفته جدید را با شرایطی متفاوت در بازارهای داخلی و جهانی آغاز می‌کند. در حالی که قیمت دلار در پایان آخرین روز معاملاتی هفته گذشته در محدوده ۲۷۲ هزار تومان قرار داشت، کاهش بهای جهانی طلا و نقره در روز جمعه، چشم‌انداز بازار فلزات گران‌بها را با ابهام همراه کرده است.
در چنین شرایطی، نمی‌توان تنها بر اساس قیمت‌های پایانی هفته گذشته درباره روند امروز بازار قضاوت کرد. میزان تقاضای ارز، حجم عرضه، تحولات سیاسی و اقتصادی و تغییرات قیمت جهانی طلا از جمله عواملی هستند که می‌توانند مسیر معاملات را تغییر دهند.
قیمت دلار در آغاز معاملات شنبه چه مسیری را طی می‌کند؟
دلار آزاد در پایان معاملات پنجشنبه ۳۰ مهر در محدوده ۲۷۲ هزار تومان قرار داشت. این نرخ، مبنایی برای ارزیابی شرایط بازار در شروع معاملات شنبه محسوب می‌شود؛ با این حال، قیمت نهایی دلار به وضعیت عرضه و تقاضا در بازار و واکنش معامله‌گران در نخستین ساعات معاملاتی بستگی دارد.
اگر تقاضای ارز در شروع هفته افزایش پیدا کند و عرضه متناسب با آن رشد نکند، احتمال تداوم فشار افزایشی بر قیمت دلار وجود خواهد داشت. در مقابل، کاهش تقاضای احتیاطی، افزایش عرضه یا انتشار اخبار مثبت اقتصادی و سیاسی می‌تواند از سرعت رشد قیمت‌ها بکاهد.
انتظارات تورمی نیز یکی از عوامل اثرگذار بر رفتار معامله‌گران است. در شرایطی که فعالان بازار نسبت به آینده اقتصاد یا تحولات سیاسی ابهام دارند، ممکن است تقاضا برای ارز افزایش یابد؛ اما این موضوع به‌تنهایی به معنای افزایش قطعی قیمت دلار نیست و باید در کنار داده‌های واقعی معاملات بررسی شود.
قیمت یورو، درهم و پوند در بازار ارز
در کنار دلار، نرخ یورو، درهم امارات و پوند انگلیس نیز می‌تواند اطلاعاتی درباره وضعیت عمومی بازار ارز ارائه کند. در پایان معاملات پنجشنبه ۳۰ مهر، یورو در محدوده ۳۰۵ هزار تومان، درهم امارات در حدود ۷۴ هزار و ۶۰۰ تومان و پوند انگلیس در محدوده ۳۶۵ هزار تومان قرار داشت.
درهم به دلیل نقش آن در بخشی از مبادلات تجاری و تسویه‌های ارزی، از ارزهای مورد توجه فعالان اقتصادی به شمار می‌رود. تغییرات نرخ این ارز در کنار قیمت دلار می‌تواند به ارزیابی شرایط عرضه و تقاضا کمک کند، هرچند نمی‌توان صرفاً بر اساس نوسان یک ارز درباره وضعیت کل بازار نتیجه‌گیری کرد.
یورو و پوند نیز علاوه بر شرایط داخلی بازار ارز ایران، از تغییرات ارزش خود در بازارهای جهانی تأثیر می‌پذیرند. به همین دلیل، ممکن است روند قیمت این ارزها در برخی مقاطع با حرکت دلار یکسان نباشد.
پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار؛ تقابل دلار و اونس جهانی
قیمت طلای ۱۸ عیار در پایان معاملات پنجشنبه ۳۰ مهر به حدود ۲۷ میلیون و ۳۱۰ هزار تومان برای هر گرم رسیده بود. در همان مقطع، بهای هر اونس طلا در بازار جهانی در محدوده ۴ هزار و ۸۳ دلار گزارش می‌شد.
بازار طلای داخلی برای شروع معاملات شنبه با دو عامل متفاوت روبه‌روست. از یک سو، افزایش نرخ دلار می‌تواند قیمت ریالی طلا را بالا ببرد و از سوی دیگر، کاهش بهای جهانی این فلز گران‌بها ممکن است مانع رشد قیمت داخلی شود.
اگر نرخ دلار افزایش یابد، این احتمال وجود دارد که بخشی از اثر کاهش اونس جهانی بر قیمت طلای داخلی جبران شود. در مقابل، افت هم‌زمان نرخ ارز و بهای جهانی طلا می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر بازار وارد کند.
بنابراین، برای ارزیابی روند قیمت طلای ۱۸ عیار در روز شنبه باید تغییرات نرخ ارز و اونس جهانی به‌صورت هم‌زمان بررسی شود. هیچ‌یک از این دو متغیر به‌تنهایی نمی‌تواند جهت قطعی بازار را مشخص کند.
قیمت سکه امامی؛ حباب سکه چه تأثیری بر معاملات دارد؟
سکه امامی در پایان معاملات پنجشنبه در محدوده ۲۷۴ میلیون تومان قرار داشت. قیمت این دارایی علاوه بر نرخ دلار و بهای جهانی طلا، از میزان تقاضا، انتظارات معامله‌گران و فاصله قیمت بازار با ارزش محاسباتی طلای موجود در سکه تأثیر می‌گیرد.
یکی از شاخص‌های مهم برای تحلیل بازار سکه، بررسی حباب قیمتی آن است. اگر قیمت سکه بیش از ارزش محاسباتی طلای موجود در آن افزایش یافته باشد، بخشی از نرخ نهایی به انتظارات و شرایط عرضه و تقاضا مربوط می‌شود.
در چنین شرایطی، کاهش تقاضا می‌تواند افت قیمت سکه را تشدید کند؛ حتی اگر بهای جهانی طلا کاهش شدیدی نداشته باشد. در مقابل، افزایش نرخ دلار و رشد قیمت جهانی طلا می‌تواند از ارزش سکه حمایت کند.
از این رو، قیمت پایانی سکه در پنجشنبه به‌تنهایی برای پیش‌بینی روند شنبه کافی نیست و میزان حباب، حجم معاملات و رفتار خریداران و فروشندگان نیز باید مورد توجه قرار گیرد.
افت قیمت جهانی نقره و اثر آن بر بازار داخلی
نقره نیز در روزهای پایانی هفته گذشته با فشار نزولی در بازارهای جهانی مواجه شد. قیمت هر اونس نقره در جمعه اول آبان در محدوده ۵۳ دلار و ۸۴ سنت قرار داشت و در همان روز کاهش را تجربه کرد.
قیمت نقره علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، از میزان مصرف صنعتی و چشم‌انداز فعالیت‌های اقتصادی نیز اثر می‌پذیرد. به همین دلیل، نوسانات آن ممکن است با تغییرات قیمت طلا یکسان نباشد و در برخی دوره‌ها شدت بیشتری داشته باشد.
در بازار داخلی ایران نیز کاهش قیمت جهانی نقره لزوماً به افت فوری قیمت هر گرم نقره منجر نمی‌شود. اگر نرخ دلار افزایش پیدا کند، ممکن است بخشی از اثر کاهش قیمت جهانی جبران شود. در مقابل، کاهش هم‌زمان نرخ ارز و بهای جهانی می‌تواند احتمال افت قیمت داخلی را افزایش دهد.
چرا افزایش قیمت نفت می‌تواند بر بازار طلا اثر بگذارد؟
یکی از عوامل اثرگذار بر بازارهای جهانی در روزهای اخیر، افزایش نگرانی‌ها درباره قیمت نفت و پیامدهای تورمی آن بوده است. افزایش هزینه انرژی می‌تواند انتظارات تورمی را تقویت کند و بر ارزیابی سرمایه‌گذاران از سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه در آمریکا، تأثیر بگذارد.
اگر نگرانی‌های تورمی موجب شود فعالان بازار انتظار داشته باشند نرخ بهره برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا باقی بماند، جذابیت طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده ممکن است کاهش یابد. این وضعیت نشان می‌دهد که افزایش ریسک‌های اقتصادی و سیاسی الزاماً در کوتاه‌مدت به رشد قیمت طلا منجر نمی‌شود.
از این رو، معامله‌گران در شروع معاملات شنبه باید علاوه بر نرخ دلار، تغییرات اونس جهانی، روند قیمت نفت و انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی اقتصادهای بزرگ را نیز در نظر بگیرند.
سه سناریو برای قیمت دلار، طلا و سکه در شنبه ۲ آبان
چشم‌انداز بازار در نخستین روز معاملاتی هفته را می‌توان بر اساس سه سناریوی کلی بررسی کرد:
سناریوی نخست؛ افزایش دلار و حمایت از قیمت طلا و سکه: اگر تقاضای ارز افزایش یابد و قیمت دلار در مسیر صعودی قرار بگیرد، امکان افزایش قیمت ریالی طلا و سکه وجود دارد؛ حتی اگر اونس جهانی همچنان با فشار نزولی مواجه باشد. میزان تغییر قیمت‌ها به قدرت افزایش دلار و دامنه نوسان بازار جهانی بستگی خواهد داشت.
سناریوی دوم؛ افت هم‌زمان نرخ ارز و فلزات گران‌بها: اگر قیمت دلار کاهش یابد و بهای جهانی طلا و نقره نیز در سطوح پایین باقی بماند، احتمال افت قیمت طلا و فشار بر بازار سکه بیشتر می‌شود. در این وضعیت، میزان حباب سکه می‌تواند بر شدت کاهش یا تعدیل آن اثر بگذارد.
سناریوی سوم؛ نوسان محدود و انتظار برای اخبار تازه: اگر نرخ دلار نزدیک به محدوده پایانی هفته گذشته باقی بماند و اونس جهانی نیز تغییر قابل‌توجهی نداشته باشد، ممکن است بازار در ساعات ابتدایی شنبه با نوسان محدود همراه شود. در این شرایط، معامله‌گران برای تصمیم‌گیری درباره مسیر بعدی بازار به تحولات سیاسی، میزان عرضه ارز و روند معاملات جهانی توجه خواهند کرد.
این سناریوها به معنای پیش‌بینی قطعی افزایش یا کاهش قیمت‌ها نیستند؛ بلکه مسیرهای احتمالی بازار را با توجه به عوامل اثرگذار نشان می‌دهند.
جمع‌بندی؛ بازار در انتظار مشخص شدن جهت دلار
بازار ارز و فلزات گران‌بها در شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵، معاملات هفته جدید را در شرایطی آغاز می‌کند که نشانه‌های بازار داخلی و جهانی کاملاً هم‌جهت نیستند. دلار در پایان معاملات پنجشنبه در محدوده ۲۷۲ هزار تومان قرار داشت، طلای ۱۸ عیار حدود ۲۷ میلیون و ۳۱۰ هزار تومان قیمت خورد و سکه امامی نیز در محدوده ۲۷۴ میلیون تومان معامله شد؛ در مقابل، بازار جهانی طلا و نقره در روز جمعه با فشار نزولی روبه‌رو بود.
در چنین شرایطی، جهت حرکت دلار یکی از عوامل کلیدی در تعیین قیمت ریالی طلا و سکه خواهد بود؛ با این حال، تغییرات اونس جهانی و میزان حباب سکه نیز نباید نادیده گرفته شود.
در نهایت، تعیین مسیر واقعی بازار به نرخ‌های ثبت‌شده در نخستین معاملات شنبه و تغییرات عرضه و تقاضا بستگی دارد. ازاین‌رو، تا زمانی که معاملات جدید شکل نگرفته است، نمی‌توان از افزایش یا کاهش قطعی قیمت دلار، طلا و سکه سخن گفت.
