بازار جهانی فلزات گران‌بها در پایان هفته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی قرار گرفت. تشدید تنش‌ها در منطقه خلیج فارس و افزایش نگرانی‌ها درباره امنیت عرضه انرژی، تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرد؛ با این حال، رشد قابل‌توجه قیمت نفت و نگرانی از تداوم تورم، مانع از ادامه صعود طلا شد.
در معاملات پایانی جمعه، هر اونس طلای نقدی در محدوده ۴۱۶۷ دلار و ۹۰ سنت قرار گرفت که کاهش ۱ دلار و ۹۰ سنتی، معادل ۰.۰۵ درصد، را نشان می‌داد. نقره نیز با افت ۰.۴۵ دلار، معادل ۰.۷۸ درصد، به حدود ۵۶ دلار و ۸۵ سنت در هر اونس رسید.
طلا در ابتدای معاملات تلاش کرده بود به محدوده ۴۲۰۰ دلار نزدیک شود، اما نتوانست این سطح را حفظ کند. هم‌زمان با افزایش قیمت انرژی و ادامه افت سهام شرکت‌های فناوری، نگرانی‌ها درباره تورم و هزینه تأمین مالی بار دیگر در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفت.
چرا افزایش قیمت نفت بر بازار طلا فشار وارد می‌کند؟
افزایش قیمت نفت خام، به‌ویژه در شرایط تشدید تنش‌های منطقه‌ای، می‌تواند انتظارات تورمی را تقویت کند. در صورتی که افزایش هزینه انرژی به رشد پایدار قیمت‌ها منجر شود، احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی و بالا ماندن نرخ بهره نیز بیشتر خواهد شد؛ عاملی که معمولاً جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌دهد.
در معاملات جمعه، قیمت نفت برنت به ۱۰۹ دلار و ۸۶ سنت در هر بشکه رسید و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز از مرز ۱۰۰ دلار عبور کرد. نگرانی درباره امنیت کشتیرانی در اطراف تنگه هرمز و احتمال اختلال در عرضه جهانی انرژی از عوامل مؤثر بر افزایش قیمت نفت بود.
با این حال، اثر تحولات ژئوپلیتیکی بر طلا یک‌طرفه نیست. افزایش نااطمینانی سیاسی و امنیتی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد؛ اما اگر همین تحولات موجب رشد شدید قیمت انرژی و تشدید نگرانی‌های تورمی شوند، فشار ناشی از انتظارات نرخ بهره ممکن است بخشی از اثر حمایتی این تقاضا را خنثی کند.
چشم‌انداز نرخ بهره آمریکا و تأثیر آن بر فلزات گران‌بها
داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بازار طلا و نقره به شمار می‌روند. آمار منتشرشده درباره قیمت‌های وارداتی آمریکا نشان داد این شاخص در سپتامبر یک درصد و یک‌دهم نسبت به ماه قبل افزایش یافته و رشد سالانه آن به ۸.۱ درصد رسیده است. قیمت صادرات آمریکا نیز در مقیاس ماهانه ۲.۲ درصد رشد کرد.
همچنین، تولید صنعتی آمریکا در سپتامبر ۰.۷ درصد افزایش یافت؛ رقمی که بالاتر از انتظارات بازار بود. این داده‌ها در شرایطی منتشر شدند که نرخ تورم سالانه مصرف‌کننده آمریکا ۳.۷ درصد گزارش شده بود.
با وجود نشانه‌های تداوم فشارهای تورمی، انتظارات بازار درباره افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو کاهش یافت. برآورد معاملات آتی نشان می‌داد احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر به حدود ۸۳ درصد رسیده است.
در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا به محدوده ۵.۱۲ درصد بازگشت و دلار این کشور در معاملات جمعه تحت فشار قرار داشت. کاهش بازده واقعی اوراق می‌تواند به سود طلا باشد؛ اما افزایش دوباره قیمت انرژی و تشدید انتظارات تورمی ممکن است مانع از تداوم رشد این فلز شود.
پیش‌بینی تکنیکال قیمت طلا؛ مقاومت ۴۲۰۰ دلاری در کانون توجه
بررسی سطوح تکنیکال نشان می‌دهد محدوده ۴۱۸۵ دلار تا ۴۲۰۱ دلار، یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های پیش روی طلاست. عبور پایدار قیمت از این محدوده می‌تواند مسیر حرکت به سمت سطوح بالاتر را هموار کند؛ با این حال، ناتوانی در شکستن مقاومت یادشده احتمال ادامه نوسان یا عقب‌نشینی قیمت را افزایش می‌دهد.
جدول زیر مهم‌ترین سطوح تکنیکال مطرح‌شده برای اونس طلا را نشان می‌دهد:
|
نوع سطح |
قیمت هر اونس طلا |
|---|---|
|
مقاومت نخست |
۴۱۷۶ دلار |
|
مقاومت مهم |
۴۱۸۵.۲۵ دلار |
|
محدوده مقاومتی اصلی |
۴۱۸۵.۲۵ تا ۴۲۰۱ دلار |
|
هدف صعودی نخست پس از عبور از مقاومت |
۴۲۱۸ دلار |
|
هدف صعودی بعدی |
۴۲۴۰ دلار |
|
حمایت نخست |
۴۱۴۸.۲۶ دلار |
|
حمایت بعدی |
۴۱۳۲ دلار |
|
هدف نزولی پایین‌تر |
۴۱۱۱ دلار |
در صورت عبور طلا از محدوده مقاومتی ۴۱۸۵ تا ۴۲۰۱ دلار، سطوح ۴۲۱۸ و ۴۲۴۰ دلار به‌عنوان اهداف احتمالی بعدی مطرح می‌شوند. در مقابل، کاهش قیمت به زیر حمایت ۴۱۴۸ دلار می‌تواند زمینه حرکت به سمت ۴۱۳۲ و سپس ۴۱۱۱ دلار را فراهم کند.
این سطوح صرفاً مبنایی برای بررسی رفتار قیمت هستند و تحقق هر سناریو به شرایط بازار و واکنش معامله‌گران بستگی دارد.
پیش‌بینی قیمت نقره؛ حمایت ۵۶.۷۷ دلاری اهمیت دارد
نقره نیز در پایان هفته با افت قیمت مواجه شد و در محدوده ۵۶ دلار و ۸۵ سنت معامله شد. این فلز علاوه بر تأثیرپذیری از نوسانات دلار و بازده اوراق، از وضعیت فعالیت‌های صنعتی و چشم‌انداز سهام شرکت‌های فناوری نیز اثر می‌پذیرد.
از منظر تکنیکال، محدوده ۵۷.۳۹ تا ۵۷.۸۵۶ دلار، مقاومت مهمی برای نقره محسوب می‌شود. عبور از این محدوده می‌تواند اهداف بالاتر را در دسترس قرار دهد. در سوی مقابل، شکست حمایت ۵۶.۷۷۷ دلار احتمال کاهش بیشتر قیمت را مطرح می‌کند.
|
نوع سطح |
قیمت هر اونس نقره |
|---|---|
|
مقاومت نخست |
۵۷.۳۹۰ دلار |
|
مقاومت بعدی |
۵۷.۸۵۶ دلار |
|
هدف صعودی نخست |
۵۹.۳۷۰ دلار |
|
هدف صعودی بعدی |
۶۰.۴۵۰ دلار |
|
حمایت نخست |
۵۶.۷۷۷ دلار |
|
حمایت بعدی |
۵۶.۳۴۰ دلار |
|
هدف نزولی پایین‌تر |
۵۵.۴۱۰ دلار |
در صورتی که قیمت نقره از مقاومت‌های ۵۷.۳۹۰ و ۵۷.۸۵۶ دلار عبور کند، سطوح ۵۹.۳۷۰ و ۶۰.۴۵۰ دلار می‌توانند در کانون توجه قرار گیرند. در مقابل، کاهش قیمت به زیر ۵۶.۷۷۷ دلار، احتمال حرکت به سمت ۵۶.۳۴۰ و ۵۵.۴۱۰ دلار را افزایش می‌دهد.
سقوط سهام فناوری در وال‌استریت
بازارهای سهام آمریکا در پایان معاملات جمعه با کاهش همراه شدند و سهام شرکت‌های بزرگ فناوری بیشترین فشار را تحمل کرد. نگرانی درباره حجم سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی، اتکای برخی شرکت‌ها به تأمین مالی بدهی و بالا بودن هزینه‌های استقراض از عوامل مؤثر بر افزایش فشار فروش بود.
|
شاخص سهام آمریکا |
میزان تغییر |
سطح پایانی |
|---|---|---|
|
اس‌اندپی ۵۰۰ |
کاهش ۱.۱ درصدی |
۷۶۵۹.۴۴ واحد |
|
داوجونز |
کاهش ۰.۳ درصدی |
۵۲۰۰۲.۴۱ واحد |
|
نزدک کامپوزیت |
کاهش ۲.۱ درصدی |
۲۶۱۴۰.۰۳ واحد |
|
راسل ۲۰۰۰ |
کاهش ۱.۷ درصدی |
۲۷۲۱.۳۷ واحد |
شاخص نزدک در مجموع هفته ۴.۵ درصد افت کرد که بدترین عملکرد هفتگی آن از ماه ژوئن به شمار می‌رفت. سهام شرکت‌های فعال در حوزه نیمه‌رساناها، رایانش ابری و فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی از جمله بخش‌هایی بودند که با فشار فروش مواجه شدند.
در مقابل، بازارهای سهام اروپا هفته را در محدوده مثبت به پایان رساندند. شاخص استاکس اروپا ۶۰۰ با رشد ۰.۷۲ درصدی به ۶۴۴.۷۴ واحد رسید و شاخص داکس آلمان نیز ۰.۹۵ درصد افزایش یافت.
جمع‌بندی؛ مسیر طلا و نقره به چه عواملی بستگی دارد؟
چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا و نقره به برآیند چند عامل اصلی وابسته است: روند قیمت نفت، تحولات دلار آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات درباره تصمیم‌های آتی فدرال رزرو.
از یک سو، تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند. از سوی دیگر، افزایش قیمت انرژی و تشدید نگرانی‌های تورمی ممکن است انتظارات مربوط به نرخ بهره را تغییر دهد و بر قیمت فلزات گران‌بها فشار وارد کند.
در بازار طلا، محدوده ۴۱۸۵ تا ۴۲۰۱ دلار مقاومت مهمی به شمار می‌رود و سطح ۴۱۴۸ دلار نیز از حمایت‌های مورد توجه است. برای نقره، محدوده مقاومتی ۵۷.۳۹۰ تا ۵۷.۸۵۶ دلار و حمایت ۵۶.۷۷۷ دلار اهمیت دارد. با این حال، این سطوح پیش‌بینی قطعی قیمت نیستند و مسیر بازار به تحولات اقتصادی و سیاسی روزهای آینده وابسته خواهد بود.
