شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات شنبه ۹ آبان با افت ۱۲۸ هزار و ۷۴۷ واحدی، معادل ۱.۶۲ درصد کاهش یافت و در ارتفاع ۷ میلیون و ۸۳۸ هزار و ۸۰۵ واحد ایستاد.
شاخص کل هم‌وزن نیز که وضعیت عمومی‌تری از معاملات شرکت‌ها را نشان می‌دهد، با کاهش ۱۲ هزار و ۸۷۱ واحدی به سطح ۲ میلیون و ۱۹۶ هزار و ۸۷۳ واحد رسید. این شاخص در معاملات روز شنبه افت ۰.۵۸ درصدی را تجربه کرد.
کاهش هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد فشار فروش تنها به چند شرکت بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و بخش قابل‌توجهی از بازار سهام با افت قیمت مواجه شده است.
خروج نزدیک به ۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بورس
یکی از مهم‌ترین اتفاقات معاملات شنبه، خروج سنگین سرمایه سرمایه‌گذاران حقیقی بود. آمار معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی نشان می‌دهد در پایان بازار حدود ۴ هزار و ۹۶۷ میلیارد تومان پول حقیقی از این بخش خارج شده است؛ رقمی که در گزارش‌های بازار به‌صورت گرد شده، معادل ۵ همت اعلام شده است.
همچنین ارزش معاملات این بخش به حدود ۳۰ هزار و ۳۰۴ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات نیز حدود ۵۷ میلیارد سهم گزارش شد.
خروج پول حقیقی به این معناست که در مجموع، میزان فروش سرمایه‌گذاران حقیقی از میزان خرید آن‌ها بیشتر بوده است. تداوم چنین وضعیتی می‌تواند نشانه‌ای از افزایش احتیاط معامله‌گران و کاهش تمایل به نگهداری سهام باشد؛ هرچند برای تشخیص روند بازار باید معاملات روزهای بعد نیز بررسی شود.
۶۶ درصد نمادهای بازار در محدوده منفی قرار گرفتند
بررسی وضعیت نمادها در پایان معاملات شنبه نشان می‌دهد حدود ۶۶ درصد نمادهای بازار در محدوده منفی بسته شدند. این وضعیت بیانگر آن است که فشار عرضه در بخش قابل‌توجهی از بازار گسترش پیدا کرده و تقاضای خرید نتوانسته است مانع افت قیمت‌ها شود.
یکی دیگر از نشانه‌های برتری فروشندگان، اختلاف سرانه خرید و فروش حقیقی‌ها بود. سرانه خرید حقیقی‌ها حدود ۵۳ میلیون تومان و سرانه فروش آن‌ها حدود ۱۱۰ میلیون تومان ثبت شد. بر این اساس، قدرت خرید حقیقی‌ها به منفی ۲.۰۸ رسید که از برتری قابل‌توجه فروشندگان حکایت دارد.
چرا بورس با فشار فروش مواجه شد؟
معاملات شنبه در ابتدا با برتری نسبی تقاضا آغاز شد، اما بازگشایی منفی صندوق‌های اهرمی و تداوم ضعف این گروه، فضای معاملات را تغییر داد. با عقب‌نشینی خریداران، فشار عرضه افزایش یافت و روند نزولی به نمادهای بیشتری سرایت کرد.
در ادامه معاملات، افزایش تعداد نمادهای منفی و خروج قابل‌توجه پول حقیقی، فضای احتیاط را در بازار تقویت کرد. با این حال، نمی‌توان تمام افت شاخص‌ها و خروج نقدینگی را به یک عامل مشخص نسبت داد؛ زیرا رفتار معامله‌گران تحت تأثیر مجموعه‌ای از شرایط اقتصادی، انتظارات و وضعیت عمومی بازار سرمایه قرار دارد.
پول حقیقی از بورس خارج شد؛ آیا به صندوق‌های طلا رفت؟
هم‌زمان با خروج سنگین نقدینگی از سهام، گزارش‌های معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد صندوق‌های طلا در همان روز با ورود حدود ۳۳۶ میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شدند.
با این حال، این رقم در مقایسه با حدود ۴ هزار و ۹۰۰ میلیارد تومان خروج پول از سهام بسیار کمتر است. بنابراین نمی‌توان نتیجه گرفت تمام نقدینگی خارج‌شده از بورس به صندوق‌های طلا منتقل شده است؛ مقصد بخش عمده این پول در آمار منتشرشده مشخص نیست.
چشم‌انداز بورس پس از خروج ۵ همت نقدینگی
افت بیش از ۱۲۸ هزار واحدی شاخص کل و خروج نزدیک به ۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، معاملات شنبه را به یکی از روزهای منفی قابل‌توجه بازار در این مقطع تبدیل کرد.
برای ارزیابی وضعیت بورس در روزهای آینده، بررسی روند ورود و خروج پول حقیقی، تغییرات شاخص کل و هم‌وزن، ارزش معاملات و نسبت نمادهای مثبت به منفی اهمیت دارد. اگر فشار فروش و خروج نقدینگی ادامه پیدا کند، می‌تواند نشانه‌ای از تداوم ضعف تقاضا باشد؛ در مقابل، بازگشت پول حقیقی و افزایش قدرت خرید ممکن است از بهبود شرایط معاملات حکایت کند.
در مجموع، آمار روز شنبه ۹ آبان از برتری محسوس فروشندگان و احتیاط سرمایه‌گذاران در بازار سهام خبر می‌دهد؛ اما تعیین مسیر بعدی بورس به رفتار بازار در جلسات معاملاتی آینده بستگی خواهد داشت.
