بورس تهران در پایان معاملات چهارشنبه ۲۴ تیر ۱۴۰۵ نتوانست روند متعادل ابتدای بازار را حفظ کند و با افزایش عرضه در نمادهای شاخصساز، بار دیگر در مدار نزولی قرار گرفت.
در پایان معاملات، شاخص کل بورس با افت ۳۰ هزار و ۸۴۸ واحدی در سطح ۴ میلیون و ۸۹۳ هزار واحد ایستاد.
در مقابل، شاخص هموزن عملکرد متفاوتی داشت و با رشد ۲ هزار و ۷۳۹ واحدی به محدوده یک میلیون و ۳۲۶ هزار واحد رسید؛ موضوعی که نشان میدهد فشار فروش بیشتر متوجه شرکتهای بزرگ بوده و سهام کوچکتر همچنان از تقاضای نسبی برخوردارند.
همچنین از مجموع نمادهای معاملهشده، ۴۱۵ نماد مثبت و ۳۸۴ نماد منفی بودند که بیانگر افزایش تدریجی تعادل در کلیت بازار است.
خروج نقدینگی همچنان بزرگترین تهدید بورس
یکی از مهمترین اتفاقات معاملات چهارشنبه، ادامه خروج سرمایه حقیقی از بازار بود.
بر اساس آمارها، بیش از ۲ هزار و ۶۷۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد؛ در حالی که صندوقهای درآمد ثابت با ورود بیش از ۶۰۰ میلیارد تومان نقدینگی مواجه شدند.
این موضوع نشان میدهد بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران همچنان ترجیح میدهند سرمایه خود را به بازارهای کمریسک منتقل کنند و نسبت به آینده بورس با احتیاط رفتار میکنند.
تا زمانی که روند خروج سرمایه متوقف نشود، هرگونه رشد شاخص میتواند صرفاً یک نوسان کوتاهمدت تلقی شود.
پیش بینی بورس فردا
بررسی روند معاملات روز چهارشنبه نشان میدهد محتملترین سناریو برای معاملات شنبه، شروعی متعادل تا منفی همراه با نوسانات بالا خواهد بود.
در ساعات ابتدایی معاملات احتمال ادامه فشار فروش در نمادهای شاخصساز وجود دارد، اما در صورت حفظ تقاضا در سهمهای کوچک و متوسط، بازار میتواند در نیمه دوم معاملات به سمت تعادل حرکت کند.
در شرایط فعلی انتظار رشد یکپارچه بازار چندان منطقی نیست و احتمالاً معاملات به صورت تکسهمی و انتخابی دنبال خواهد شد.
سه سناریوی احتمالی برای بورس شنبه
سناریوی نخست؛ بازار متعادل و نوسانی
در این سناریو بورس با فشار فروش محدود آغاز میشود اما به مرور زمان بخشی از نمادها به محدوده مثبت بازمیگردند. کاهش فاصله صفهای خرید و فروش و افزایش تعداد نمادهای مثبت میتواند این سناریو را تقویت کند.
سناریوی دوم؛ ادامه افت شاخص کل
در صورتی که طی تعطیلات اخبار منفی سیاسی یا اقتصادی منتشر شود، احتمال تشدید عرضه در نمادهای بزرگ وجود دارد. در این شرایط گروههای فلزی، پالایشی، پتروشیمی و بانکی بیشترین اثر منفی را بر شاخص خواهند داشت.
سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضا
سناریوی خوشبینانه زمانی محقق میشود که ورود پول حقیقی از سر گرفته شود، ارزش معاملات افزایش یابد و صفهای فروش کاهش پیدا کند. در این صورت ابتدا شاخص هموزن و سپس شاخص کل میتوانند وارد مدار صعود شوند.
بورس فردا به چه عواملی واکنش نشان میدهد؟
مهمترین عوامل اثرگذار بر معاملات شنبه عبارتاند از:
- اخبار سیاسی و تحولات منطقهای
- نرخ ارز و روند بازار آزاد
- قیمت جهانی نفت، فلزات و سایر کامودیتیها
- گزارشهای منتشر شده در سامانه کدال
- میزان ورود یا خروج پول حقیقی
هرگونه تغییر در این متغیرها میتواند روند معاملات نخستین روز هفته را تغییر دهد.
کدام گروههای بورسی شانس بیشتری دارند؟
کارشناسان معتقدند در صورت حفظ شرایط فعلی، گروههای زیر میتوانند بیشتر مورد توجه معاملهگران قرار گیرند:
- سهام کوچک و متوسط
- گروه بانکی و خودرویی
- صنایع دارویی و غذایی
- شرکتهای صادراتمحور در صورت ثبات نرخ ارز
- صندوقهای اهرمی در صورت افزایش تقاضا
پیش بینی بورس شنبه ۲۷ تیر ۱۴۰۵
بازار سرمایه در آستانه نخستین روز معاملاتی هفته همچنان در شرایطی حساس قرار دارد. افت شاخص کل، خروج سنگین سرمایه حقیقی و احتیاط سرمایهگذاران از یک سو، و رشد شاخص هموزن، افزایش تعداد نمادهای مثبت و کاهش فاصله میان سفارشهای خرید و فروش از سوی دیگر، تصویر دوگانهای از وضعیت بورس ارائه میدهد.
در مجموع، انتظار میرود بورس شنبه ۲۷ تیر ۱۴۰۵ با معاملاتی متعادل تا منفی آغاز شود و در صورت کاهش فشار فروش، بخشی از افت ابتدای بازار جبران شود. با این حال، آغاز یک روند صعودی پایدار همچنان نیازمند ورود نقدینگی تازه، افزایش ارزش معاملات و تقویت تقاضا در نمادهای شاخصساز خواهد بود.
