شاخص کل بورس تهران در معاملات امروز سهشنبه ۱۷ شهریور با رشد ۱۶۷ هزار و ۳۲۸ واحدی به ۷ میلیون و ۷۴ هزار و ۹۴۵ واحد رسید. شاخص هموزن نیز با افزایش ۳۴ هزار و ۱۹۰ واحدی در سطح یک میلیون و ۹۳۶ هزار و ۶۴۴ واحد قرار گرفت.
همزمان حدود ۴ هزار و ۱۹۸ میلیارد تومان پول تازه وارد سهام و صندوقهای سهامی شد و ارزش معاملات این دو گروه به حدود ۴۴.۷ همت رسید. ارزش صفهای خرید نیز ۱۲.۱ همت بود، در حالی که ارزش صفهای فروش تنها به ۴۸.۲ میلیارد تومان رسید.
این آمار نشان میدهد قدرت تقاضا همچنان بالاست، اما رشد پرشتاب بازار میتواند احتمال افزایش عرضه و شناسایی سود در معاملات روز چهارشنبه را بیشتر کند.
سه سیگنال مهم برای معاملات چهارشنبه
یکی از مهمترین پشتوانههای روند فعلی، ادامه ورود نقدینگی به بازار است. ورود بیش از ۴.۲ همت پول تازه و خروج حدود ۴.۵ همت نقدینگی از صندوقهای درآمد ثابت نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران همچنان تمایل بیشتری به داراییهای پرریسکتر پیدا کردهاند.
از سوی دیگر، سنگینی صفهای خرید در مقایسه با صفهای فروش، نشانه دیگری از برتری تقاضا است. با این حال، افزایش حجم صفهای خرید میتواند بیانگر بالا رفتن هیجان معاملات نیز باشد و در صورت تغییر شرایط، بخشی از این هیجان تخلیه شود.
عبور شاخص کل از مرز روانی ۷ میلیون واحد نیز میتواند توجه سرمایهگذاران خارج از بازار را جلب کند و زمینه ورود منابع جدید را فراهم آورد. با این حال، تثبیت این رشد در نهایت به عملکرد شرکتها و پشتوانههای بنیادی بازار وابسته خواهد بود.
احتمال افزایش عرضه و شناسایی سود
با توجه به رشد بیش از ۱۶۷ هزار واحدی شاخص در معاملات امروز، احتمال دارد بخشی از معاملهگران در معاملات چهارشنبه اقدام به شناسایی سود کنند.
در این شرایط ممکن است برخی صفهای خرید جمع شوند و بازار وارد مرحله دستبهدست شدن سهام شود. چنین وضعیتی لزوماً به معنای آغاز روند نزولی نیست و در صورت تداوم ورود نقدینگی، میتواند به شکل اصلاح درونروزی و جابهجایی سهامداران انجام شود.
سناریوی محتمل برای معاملات فردا، شروع مثبت یا متعادل، تداوم تقاضا در بخش مهمی از بازار و افزایش عرضه در سطوح بالاتر است. در صورت ادامه ورود پول، شاخص همچنان ظرفیت رشد خواهد داشت، اما احتمالاً سرعت حرکت آن نسبت به معاملات امروز کمتر خواهد بود.
دلار و بورس کالا؛ دو محرک بازار
در کنار جریان نقدینگی، رشد نرخ ارز و افزایش نرخهای معاملاتی در بورس کالا همچنان از عوامل اثرگذار بر انتظارات سرمایهگذاران درباره درآمد و سودآوری شرکتها هستند.
گزارشهای ماهانه شهریور و صورتهای مالی میاندورهای میتوانند مشخص کنند که چه میزان از رشد اخیر بازار پشتوانه بنیادی دارد. در صورتی که این گزارشها افزایش فروش و درآمد شرکتها را تأیید کنند، بخشی از رشد اخیر از منظر بنیادی نیز قابل دفاع خواهد بود.
مهمترین ریسک بورس در معاملات فردا
در شرایط فعلی، انتشار یک خبر سیاسی منفی و غیرمنتظره مهمترین ریسک برای معاملات چهارشنبه محسوب میشود.
شاخص در محدودههای تاریخی قرار گرفته و به همین دلیل حساسیت بازار نسبت به اخبار سیاسی میتواند افزایش یابد. انتشار یک خبر مهم میتواند موجب تغییر سریع سمت سفارشها، افزایش عرضه و خروج بخشی از نقدینگی شود.
در مقابل، تداوم ورود پول و نبود شوک سیاسی میتواند به حفظ روند مثبت بازار کمک کند.
صندوقهای اهرمی زیر ذرهبین
رفتار صندوقهای اهرمی نیز در شروع معاملات چهارشنبه اهمیت زیادی خواهد داشت. افزایش تقاضا در این صندوقها میتواند نشانهای از تداوم قدرت خریداران باشد، در حالی که افزایش نوسان یا فشار فروش در آنها میتواند بر فضای کلی بازار اثر بگذارد.
در مجموع، سناریوی متعادل تا مثبت برای معاملات فردا وزن بیشتری دارد؛ به این معنا که بازار میتواند با تقاضای مناسب آغاز شود اما در ادامه با افزایش عرضه و شناسایی سود مواجه شود.
ادامه ورود پول حقیقی، ثبات نرخ ارز و نبود خبر سیاسی منفی میتواند شاخص را در مسیر صعودی نگه دارد؛ در مقابل، یک شوک سیاسی مهم قادر است فضای معاملات را بهسرعت تغییر دهد.
سناریوی اول ـ صعودی: تداوم ورود پول و حفظ تقاضا در نمادهای بزرگ و صندوقهای اهرمی میتواند شاخص را به سمت سطوح بالاتر هدایت کند.
سناریوی دوم ـ متعادل: افزایش عرضه و شناسایی سود، رشد شاخص را محدود کند و بازار وارد فاز دستبهدست شدن شود. این سناریو در شرایط فعلی محتملترین حالت است.
سناریوی سوم ـ منفی: انتشار خبر سیاسی منفی موجب خروج پول و افزایش عرضه شود که در این صورت سرعت اصلاح بازار میتواند بیشتر شود.
