بازار جهانی فلزات گران‌بها در آخرین معاملات ماه اکتبر با موجی از فشار فروش مواجه شد. بهای هر اونس طلای نقدی با کاهش ۳.۵ درصدی به ۳ هزار و ۸۸۰ دلار و ۹۷ سنت رسید؛ سطحی که از اکتبر سال ۲۰۲۵ تاکنون مشاهده نشده بود.
همچنین قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر با افت ۳.۳ درصدی در سطح ۳ هزار و ۸۹۸ دلار و ۹۰ سنت بسته شد. این کاهش در شرایطی رخ داد که طلا در ماه‌های گذشته تحت تأثیر تقاضای سرمایه‌گذاری و نگرانی‌های اقتصادی و سیاسی، رشد قابل توجهی را تجربه کرده بود.
افت سهام شرکت‌های فناوری به بازار طلا سرایت کرد
یکی از عوامل مهم تشدید فشار فروش در بازار طلا، کاهش ارزش سهام شرکت‌های فناوری و افزایش تردیدها درباره میزان بازدهی سرمایه‌گذاری‌های گسترده در حوزه هوش مصنوعی عنوان شده است.
با افت بازار سهام، برخی سرمایه‌گذاران برای جبران زیان‌های خود یا تأمین نقدینگی، به فروش دارایی‌های دیگر از جمله فلزات گران‌بها روی آورده‌اند. در چنین شرایطی، حتی دارایی‌هایی مانند طلا که معمولاً به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه شناخته می‌شوند، ممکن است با موج فروش مواجه شوند.
افزون بر این، کاهش شدید قیمت سهام می‌تواند زمینه افزایش درخواست وجه تضمین از معامله‌گران را فراهم کند؛ موضوعی که در صورت کمبود نقدینگی، فشار بیشتری برای فروش دارایی‌ها ایجاد می‌کند.
احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا، جذابیت طلا را کاهش داد
انتظارات درباره ادامه سیاست پولی انقباضی در آمریکا نیز از دیگر عوامل مؤثر بر افت قیمت طلاست. افزایش قیمت نفت و تشدید نگرانی‌ها درباره تورم، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده است.
از آنجا که طلا برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، بالا ماندن نرخ بهره و افزایش بازده دارایی‌های بهره‌دار می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در این فلز را کاهش دهد.
در کنار این عوامل، ضعف تقاضا در برخی بازارهای آسیایی نیز به‌عنوان یکی از دلایل فشار بر قیمت جهانی طلا مطرح شده است.
کاهش حدود ۳۰ درصدی طلا از اوج تاریخی
بررسی روند قیمت‌ها نشان می‌دهد بهای طلا از رکورد تاریخی حدود ۵ هزار و ۵۹۵ دلار در هر اونس که در ژانویه ثبت شده بود، نزدیک به ۳۰ درصد کاهش یافته است.
با وجود این افت، برخی تحلیلگران معتقدند کاهش قیمت به زیر محدوده ۴ هزار دلار می‌تواند زمینه افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی را فراهم کند. خرید این نهادها در سال‌های اخیر یکی از عوامل حمایت‌کننده از بازار طلا بوده است؛ هرچند میزان اثرگذاری آن به شرایط اقتصادی و سیاست‌های ذخیره‌سازی کشورها بستگی دارد.
سقوط نقره به زیر ۵۰ دلار؛ پلاتین و پالادیوم نیز عقب نشستند
افت قیمت‌ها تنها به طلا محدود نماند و سایر فلزات گران‌بها نیز در معاملات روز جمعه کاهش قابل توجهی را تجربه کردند.
|
فلز گران‌بها |
قیمت هر اونس |
میزان تغییر |
|---|---|---|
|
طلا |
۳,۸۸۰ دلار و ۹۷ سنت |
۳.۵ درصد کاهش |
|
نقره |
حدود ۴۹ دلار |
۶.۵ درصد کاهش |
|
پلاتین |
۱,۴۲۵ دلار و ۲ سنت |
۴.۲ درصد کاهش |
|
پالادیوم |
۹۷۶ دلار و ۸ سنت |
۳ درصد کاهش |
نقره با افت ۶.۵ درصدی برای نخستین بار در ۱۱ ماه گذشته به زیر مرز ۵۰ دلار رسید. کاهش تقاضای صنعتی و جواهرسازی، در کنار نگرانی‌ها درباره وضعیت اقتصاد جهانی، چشم‌انداز این فلز را تحت فشار قرار داده است.
پلاتین نیز به پایین‌ترین سطح خود در ۱۳ ماه گذشته رسید و پالادیوم با عقب‌نشینی به زیر هزار دلار، پایین‌ترین نرخ ۱۷ ماه اخیر را تجربه کرد. نگرانی درباره کاهش تقاضا در صنعت خودروسازی از جمله عوامل اثرگذار بر قیمت پالادیوم عنوان می‌شود.
آیا روند نزولی فلزات گران‌بها ادامه‌دار خواهد بود؟
افت هم‌زمان طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم نشان می‌دهد بازار فلزات گران‌بها با مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و مالی روبه‌روست. از یک سو، نگرانی درباره رشد تورم و افزایش احتمالی نرخ بهره آمریکا، هزینه نگهداری طلا را بالا برده و از سوی دیگر، افت بازار سهام و نیاز سرمایه‌گذاران به نقدینگی، فشار فروش را تشدید کرده است.
با این حال، ورود برخی شاخص‌های تکنیکال به محدوده اشباع فروش می‌تواند احتمال اصلاح کوتاه‌مدت قیمت‌ها را مطرح کند؛ هرچند به‌تنهایی به معنای پایان روند نزولی نیست. مسیر آینده بازار به تحولات نرخ بهره، قیمت انرژی، وضعیت بازار سهام و میزان تقاضای سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی وابسته خواهد بود.
