بازار سهام در روزهای اخیر با افزایش توجه سرمایهگذاران و ورود نقدینگی همراه شده است، اما روند صعودی قیمتها به معنای کاهش ریسک سرمایهگذاری نیست. در این شرایط، استفاده از وام و اعتبار برای خرید سهام میتواند ریسک زیان سرمایهگذار را افزایش دهد و فشار بیشتری بر مدیریت سرمایه وارد کند.
بازارهای مالی هفته را با تحرکات قابل توجه آغاز کردند. قیمت نفت با یک گپ صعودی تا محدوده ۱۰۸ دلار افزایش یافت، در بازار ارز پس از ثبت سطوح بالاتر شاهد اصلاح قیمت دلار بودیم و بورس تهران نیز با وجود کاهش نرخ ارز و تداوم برخی تنشهای سیاسی، روند صعودی خود را حفظ کرد.
ارزش معاملات بورس از ۵۳ هزار میلیارد تومان عبور کرد
یکی از نکات قابل توجه معاملات امروز، ارزش بالای دادوستدها در بازار سهام بود. ارزش معاملات به بیش از ۵۳ هزار میلیارد تومان رسید؛ رقمی که اگرچه رکورد تاریخی جدیدی محسوب نمیشود، اما در شرایطی که بورس در بخشهایی از معاملات با فشار فروش مواجه بود، از حضور نقدینگی قابل توجه در بازار حکایت دارد.
بررسی جریان پول نیز نشان میدهد از ۱۴ شهریور تاکنون بیش از ۲۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شده است. شاخص کل بورس نیز از پایان اردیبهشتماه رشد قابل توجهی را ثبت کرده و همین موضوع توجه معاملهگران را به بازار افزایش داده است.
با این حال، روند معاملات امروز یک نکته مهم برای سهامداران داشت؛ فشار فروش در نیمه دوم معاملات افزایش یافت. این اتفاق میتواند نشانهای از شناسایی سود بخشی از معاملهگران پس از رشد اخیر قیمتها باشد.
آیا ورود به بورس با وام تصمیم مناسبی است؟
رشد بازار سهام ممکن است برخی سرمایهگذاران را به این فکر بیندازد که با دریافت وام یا استفاده از اعتبار، سرمایه بیشتری وارد بورس کنند. با این حال، افزایش قدرت خرید از طریق بدهی لزوماً به معنای افزایش سودآوری نیست.
سرمایهگذاری با پول قرضی باعث میشود سرمایهگذار علاوه بر ریسک نوسان قیمت سهام، تعهد بازپرداخت وام و هزینههای مربوط به آن را نیز بر عهده داشته باشد. بنابراین، در صورت افت قیمتها، زیان سرمایهگذاری میتواند همزمان با باقی ماندن بدهی افزایش پیدا کند.
به همین دلیل، رشد قیمت سهام نباید باعث کنار گذاشتن اصول مدیریت سرمایه و کنترل ریسک شود. داشتن استراتژی مشخص، تعیین میزان قابل تحمل زیان و پرهیز از تمرکز بیش از حد سرمایه در یک بازار، همچنان از اصول مهم سرمایهگذاری محسوب میشود.
سیگنال بازارهای جهانی برای فلزات
در بازارهای جهانی نیز وضعیت برخی کالاها مورد توجه معاملهگران قرار دارد. کاهش موجودی و افزایش خروج مس از انبارها همچنان از جمله عواملی است که میتواند چشمانداز میانمدت این فلز را تحت تأثیر قرار دهد.
در مجموع، اگرچه نشانههایی از ورود نقدینگی و افزایش تقاضا در بازار سهام دیده میشود، اما رشد بازار نباید با حذف مدیریت سرمایه اشتباه گرفته شود. بهویژه در شرایطی که معاملات با نوسان همراه است، ورود هیجانی و استفاده از وام برای خرید سهام میتواند ریسک سرمایهگذاری را به شکل محسوسی افزایش دهد.
بررسی روند بورس، بازار ارز، نفت و سایر متغیرهای اثرگذار بر بازارهای مالی، در برنامه «بازار ۳۶۰» نیز مورد توجه قرار گرفته است.
