افت سنگین شاخص کل بورس در معاملات شنبه، آن هم در ادامه روند نزولی هفته گذشته، نشان می‌دهد که بازار سهام همچنان با فشار فروش مواجه است. کاهش همزمان شاخص بورس و فرابورس نیز حاکی از آن است که فضای منفی به بخش گسترده‌تری از بازار سرمایه سرایت کرده است.
در چنین شرایطی، پیش‌بینی می‌شود معاملات بورس در روز یکشنبه با احتیاط معامله‌گران و حساسیت بالا نسبت به روند عرضه و تقاضا آغاز شود. با این حال، تعیین جهت قطعی بازار بدون بررسی داده‌هایی مانند ورود و خروج پول حقیقی، وضعیت صف‌های فروش، شاخص کل هم‌وزن و تعداد نمادهای مثبت و منفی امکان‌پذیر نیست.
ریزش ۱۲۹ هزار واحدی شاخص کل؛ زنگ خطر برای سهامداران
شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات شنبه با افت ۱۲۹ هزار و ۱۳۷ واحدی به سطح ۸ میلیون و ۴۴ واحد رسید. همچنین ارزش معاملات بورس تهران به ۴۵.۲ همت رسید و بیش از یک میلیون معامله در بازار ثبت شد.
نمادهای فملی، فارس، فولاد، تابان، وبملت، تاپیکو و تاصیکو از جمله نمادهای اثرگذار بر معاملات امروز بودند.
در فرابورس نیز شاخص کل با کاهش ۴۱۳ واحدی به سطح ۶۷ هزار و ۳۰ واحد رسید. ثبت بیش از ۷۰۲ هزار معامله در این بازار، در کنار افت شاخص، نشان می‌دهد که معاملات فرابورس نیز از فضای منفی حاکم بر بازار سهام در امان نمانده است.
سه سناریو برای بورس یکشنبه ۳ آبان
سناریوی اول؛ ادامه روند نزولی
اگر فشار فروش در معاملات ابتدایی فردا ادامه پیدا کند و تقاضای مؤثر برای جمع‌آوری صف‌های فروش شکل نگیرد، احتمال تداوم افت شاخص‌ها وجود خواهد داشت. در این سناریو، سهامداران احتمالاً با احتیاط بیشتری معامله می‌کنند و بازگشت اعتماد به بازار به زمان بیشتری نیاز خواهد داشت.
سناریوی دوم؛ نوسان و تلاش برای تعادل
در صورتی که بخشی از تقاضا در قیمت‌های پایین‌تر وارد بازار شود و شدت عرضه کاهش پیدا کند، بورس می‌تواند وارد مرحله نوسانی شود. با این حال، مثبت شدن مقطعی شاخص به‌تنهایی به معنای پایان روند نزولی نیست و برای تأیید بازگشت بازار باید بهبود تقاضا در تعداد بیشتری از نمادها مشاهده شود.
سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضا و کاهش فشار فروش
اگر ورود پول حقیقی، کاهش صف‌های فروش و افزایش تعداد نمادهای مثبت به‌صورت همزمان اتفاق بیفتد، می‌توان از شکل‌گیری نشانه‌های اولیه بهبود بازار سخن گفت. تحقق این سناریو به قدرت تقاضا و شرایط کلی اثرگذار بر بازار سرمایه بستگی دارد و در حال حاضر نمی‌توان آن را قطعی دانست.
سهامداران فردا چه شاخص‌هایی را دنبال کنند؟
برای ارزیابی دقیق‌تر وضعیت بورس در روز یکشنبه، توجه به چند متغیر اهمیت ویژه‌ای دارد:
-
ورود و خروج پول حقیقی: تداوم خروج سرمایه حقیقی می‌تواند نشانه‌ای از ادامه احتیاط و کاهش تمایل به خرید باشد.
-
شاخص کل هم‌وزن: مقایسه آن با شاخص کل نشان می‌دهد افت بازار تا چه اندازه گسترده بوده و آیا سهام کوچک‌تر نیز تحت فشار قرار دارند.
-
تعداد نمادهای مثبت و منفی: افزایش تعداد نمادهای مثبت می‌تواند نشانه‌ای از بهبود تقاضا در سطح بازار باشد.
-
ارزش معاملات و وضعیت صف‌های فروش: افزایش معاملات همراه با کاهش فشار فروش می‌تواند به متعادل شدن بازار کمک کند؛ البته ارزش معاملات بالا به‌تنهایی نشانه ورود پول یا صعود بازار نیست.
-
اخبار سیاسی و اقتصادی: تحولات اثرگذار بر انتظارات سرمایه‌گذاران، نرخ ارز و چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها نیز می‌توانند بر روند معاملات تأثیر بگذارند.
بورس فردا صعودی است یا نزولی؟
با توجه به افت سنگین شاخص کل و فرابورس در معاملات شنبه و تداوم فشار فروش از هفته گذشته، سناریوی احتیاط و احتمال ادامه نوسانات منفی در بورس یکشنبه ۳ آبان ۱۴۰۵ همچنان جدی است؛ اما اطلاعات موجود برای پیش‌بینی قطعی افت یا صعود بازار کافی نیست.
معیار اصلی برای ارزیابی روند فردا، رفتار بازار در دقایق ابتدایی معاملات و توانایی خریداران در جذب عرضه‌ها خواهد بود. سهامداران بهتر است به‌جای اتکا به تغییرات لحظه‌ای شاخص کل، وضعیت کلی نمادها، جریان نقدینگی و نشانه‌های واقعی بازگشت تقاضا را نیز در نظر بگیرند.
